Bitcoin è troppo volatile per rischiare la tua pensione?

Dettagli

I sostenitori di Bitcoin lo considerano un investimento a lungo termine quasi certo, ma la pensione richiede un approccio diverso. Quanta esposizione alle criptovalute è troppa per il tuo conto pensionistico?

Accumuli satoshi. Fai fruttare i rendimenti e venderesti la tua auto piuttosto che separarti dai tuoi BTC. Ma questo significa che dovresti puntare i tuoi anni d'oro su Bitcoin?

Molti professionisti del settore pensionistico, come il professore di finanza del MIT Jonathan Parker, affermano che esiste un livello ottimale di esposizione alle criptovalute in un portafoglio pensionistico diversificato:

Parker, la cui ricerca spazia dalla scelta di portafoglio, alla finanza personale, alla finanza pensionistica e a Bitcoin, è insolitamente schietto su dove appartenga la criptovaluta. Ma è una visione condivisa dal cittadino medio.

Un recente sondaggio del National Institute on Retirement Security ha rilevato che il 77% degli americani considera le criptovalute nei piani pensionistici aziendali come rischiose.

Ma sia le autorità di regolamentazione che le società di investimento hanno costantemente aperto la porta a una maggiore esposizione alle criptovalute nei risparmi pensionistici negli ultimi anni.

BlackRock, ad esempio, afferma che un'allocazione dell'1%-2% in Bitcoin può essere ragionevole per un portafoglio diversificato, laddove gli investitori possono tollerare il rischio, mentre Fidelity afferma che allocazioni del 2%-5% potrebbero migliorare i risultati pensionistici. Una posizione più piccola consente agli investitori di beneficiare della volatilità di Bitcoin limitando al contempo il ribasso.

Ma c'è una domanda più interessante che chiedersi se le criptovalute siano troppo rischiose in astratto.

Puoi essere un convinto sostenitore del fatto che Bitcoin sia il massimo della moneta solida, o che Ether sarà il futuro della finanza — e decidere comunque che i tuoi risparmi pensionistici stanno meglio senza?

Bitcoin si sta già insinuando nei portafogli pensionistici

Ryan Firth è il fondatore di Mercer Street Personal Financial Services, un pianificatore finanziario specializzato in asset digitali. Considera Bitcoin come qualcosa che può stare all'interno di un portafoglio convenzionale piuttosto che come una scommessa pensionistica autonoma. Afferma che BTC può potenzialmente sostituire parte dell'esposizione azionaria invece di essere semplicemente aggiunto sopra. Dice a Magazine:

"Bitcoin offre un potenziale di rendimento più elevato rispetto alle azioni, ma con maggiore volatilità."

Gli americani hanno opinioni contrastanti sulle criptovalute nei piani pensionistici. Fonte: National Institute on Retirement Security

Afferma che la sua regola generale è che gli asset crittografici non dovrebbero costituire più del 5% dei tuoi asset investibili, aggiungendo:

"L'approccio conservativo è investire solo ciò che sei disposto a perdere potenzialmente."

Correlato: I legislatori statunitensi si oppongono ai piani del Dipartimento del Lavoro di includere le criptovalute nei 401(k)

I fondi pensionistici stanno assumendo posizioni in prima persona

La persona media potrebbe pensare che il settore delle criptovalute sia troppo rischioso, ma gli investitori istituzionali lo vedono come un'opportunità.

I documenti pubblici mostrano fondi pensione e altri grandi investitori che detengono fondi negoziati in borsa (ETF) spot regolamentati su Bitcoin, mentre altri hanno ottenuto esposizione tramite società quotate in borsa strettamente legate al settore.

CalPERS, ad esempio, il più grande fondo pensione pubblico degli Stati Uniti, ha reso noto un investimento in Strategy, il più grande detentore aziendale di tesoreria in Bitcoin, come parte del suo portafoglio azionario pubblico orientato agli indici.

CalSTRS è il più grande fondo pensione dedicato esclusivamente agli educatori. Sebbene dichiari a Magazine di non aver effettuato investimenti diretti in criptovalute, ha investito in aziende che "alcuni potrebbero considerare società di criptovalute", come Coinbase, "una società quotata in borsa che gestisce una piattaforma di scambio di criptovalute".

La differenza qui è che gli investitori istituzionali stanno cercando di ottenere esposizione alla crescita del settore delle criptovalute, piuttosto che rendere Bitcoin un asset pensionistico fondamentale.

Il tuo portafoglio pensionistico ha un compito che Bitcoin non ha

I frequenti ribassi di Bitcoin e i mercati ribassisti che durano anni lo rendono un asset difficile da detenere per coloro che sono vicini o già in pensione.

BlackRock raccomanda un'allocazione in Bitcoin fino al 2%, laddove gli investitori possono tollerare il rischio. Fonte: BlackRock

Quando sei giovane, un ribasso è solo un'increspatura in un trend rialzista più ampio. Quando sei in pensione, spendere risparmi pensionistici che hanno perso significativamente valore amplifica notevolmente il danno.

Correlato: Coinbase lancia un servizio di criptovalute per i fondi pensionistici australiani

Bill Bengen, il pianificatore finanziario e ricercatore il cui lavoro ha dato origine alla regola del prelievo pensionistico del 4% ampiamente citata, afferma che la conservazione del capitale dovrebbe essere la "priorità primaria" per i portafogli pensionistici.

Dice a Magazine che, sebbene asset volatili come Bitcoin “possano essere utili”, raccomanda di limitarli a non più del 5% di un portafoglio pensionistico per “aiutare a prevenire un disastro”.

Firth afferma che la questione non è semplicemente se Bitcoin si riprenderà, ma se gli investitori possono permettersi di aspettare così a lungo:

“Rimarranno investiti ed eviteranno una reazione istintiva quando i prezzi inevitabilmente scenderanno? [...] E se le criptovalute andassero a zero? Come sconvolgerebbe i loro piani e qual è il loro piano di riserva?”

Questa domanda ha attraversato la mente anche del più convinto HODLer di Bitcoin: quanto del tuo futuro dovrebbe dipendere dalla correttezza di una singola tesi di investimento?

Un ipotetico quadro di allocazione per chi desidera investire in Bitcoin. Fonte: Fidelity

Cosa succede se non hai solo sprecato il lavoro della tua vita, ma anche il tuo fondo pensione, se Bitcoin cade vittima di attacchi quantistici, o se viene inventato qualcosa di migliore di Bitcoin.

Bengen afferma che molti credono che l’IA sia in una bolla.

“Le bolle prima o poi scoppiano. Lo stesso si potrebbe dire per Bitcoin.”

Questo problema risuona per chiunque costruisca un portafoglio pensionistico attorno a un investimento ad alta convinzione, poiché la convinzione non elimina la possibilità di sbagliarsi.

Parker afferma che gli investitori non dovrebbero detenere contanti nei conti pensionistici e non dovrebbero nemmeno detenere denaro digitale peer-to-peer.

“Le valute servono per le transazioni, non per investire. Bitcoin non è diverso. Le persone dovrebbero investire in asset reali che pagano interessi, cedole o dividendi.”

Afferma che gli investitori che desiderano esporsi al successo o al fallimento del settore delle criptovalute dovrebbero possedere azioni o debito di società che generano ricavi da esso, piuttosto che detenere Bitcoin stesso.

Puoi credere nelle criptovalute senza scommetterci la pensione

Se i tuoi risparmi previdenziali non sono in Bitcoin, questo non ti rende meno impegnato nella sua crescita a lungo termine.

Non devi scegliere tra credere che le criptovalute siano il futuro e considerarle una scommessa speculativa senza posto in un portafoglio serio, come consiglia Firth:

“Non deve essere una proposta tutto o niente.”

Puoi ancora credere che le criptovalute cambieranno il mondo, senza far dipendere la tua pensione dall’avere ragione.

Magazine: Gli specialisti del recupero scardinano un portafoglio crypto da 1 miliardo di dollari... ma trovano solo 10 dollari

Iscriviti alle notizie crypto giornaliere in pillole da Cointelegraph

I “cappelli bianchi” di Liquid restituiscono 270 milioni di dollari in Bitcoin mentre la rete si prepara al riavvio

Capital B aggiunge 376 Bitcoin con un acquisto da 29 milioni di dollari, portando le sue riserve a 3.521 BTC

Bitcoin erode il rialzo del fine settimana mentre gli 80.000 dollari restano in bilico

I “cappelli bianchi” di Liquid restituiscono 270 milioni di dollari in Bitcoin mentre la rete si prepara al riavvio

Capital B aggiunge 376 Bitcoin con un acquisto da 29 milioni di dollari, portando le sue riserve a 3.521 BTC

Bitcoin erode il rialzo del fine settimana mentre gli 80.000 dollari restano in bilico

Strategy salta l’acquisto di Bitcoin per riacquistare 176 milioni di dollari di azioni privilegiate STRC

I nuovi whale di Bitcoin innescano un rischio di vendita mentre i guadagni non realizzati toccano i 9 miliardi di dollari

I riacquisti di token sono in forte espansione. Ma sono positivi per i progetti crypto?

L’Uzbekistan avvia un progetto pilota di pagamenti stablecoin garantiti da titoli di Stato

Un quadruplice omicidio in Messico è collegato a un presunto tentativo di rapina di Bitcoin

Cointelegraph si impegna a fornire un giornalismo indipendente e di alta qualità nei settori delle criptovalute, della blockchain, dell’IA e del fintech.

Tutte le notizie, le recensioni e le analisi sono prodotte con piena indipendenza e integrità giornalistica. Per maggiori dettagli sui nostri standard e processi, leggi la nostra Politica Editoriale.

Monete correlate

BTC

Fonte

Cointelegraph RSS