Thị trường đảo chiều khi Fed tạm dừng tăng lãi suất trước CPI: Năm điều cần biết về Bitcoin tuần này

Chi tiết

Bitcoin đã tăng vọt lên mức cao mới của tháng 8 vào thời điểm đóng cửa tuần vào Chủ nhật khi những người tham gia thị trường chuyển sự chú ý sang các báo cáo lạm phát tiếp theo của Mỹ.

Bitcoin bắt đầu tuần với mức cao mới của tháng 8 khi các nhà giao dịch cân nhắc tác động của dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ.

Dữ liệu CPI và PPI của Mỹ được công bố trong bối cảnh các dự đoán về việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2026 biến động.

Đồng yên Nhật vẫn là tâm điểm khi nó dần quay trở lại mức quan trọng 160 so với đô la Mỹ.

Các nhà giao dịch Bitcoin (BTC) coi khu vực quanh mức $65.800 là rất quan trọng đối với phe mua sau khi BTC/USD chạm mức cao mới kể từ đầu tháng.

Các ví Bitcoin lớn hơn trái ngược với những người nắm giữ nhỏ lẻ sau một đợt tích lũy kéo dài hai tháng đáng chú ý.

Các bộ chỉ báo onchain vẫn cho thấy thị trường gấu tiếp tục trong nửa cuối năm.

Dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ sắp được công bố khi thị trường thay đổi kỳ vọng về chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Bản in tháng 7 của Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số Giá sản xuất (PPI) sẽ được công bố lần lượt vào thứ Tư và thứ Năm.

Thời điểm công bố rất quan trọng — các tín hiệu lạm phát gần đây của Mỹ đã đưa ra những tín hiệu trái chiều cho những người theo dõi Fed, trong khi việc giải quyết cuộc chiến Mỹ-Iran cũng vẫn chưa chắc chắn. Điều này có tác động đặc biệt đến CPI, do độ nhạy cảm của giá dầu đối với các sự kiện xung quanh tuyến đường vận chuyển Eo biển Hormuz.

"Giá dầu thô vẫn bị kẹt giữa các lực đối lập, khi thị trường đánh giá khả năng đột phá qua Eo biển Hormuz so với các điều kiện của Iran để mở lại tuyến đường thủy chiến lược này," Sugandha Sachdeva, người sáng lập công ty nghiên cứu SS WealthStreet có trụ sở tại New Delhi, nói với Reuters hôm thứ Hai.

Biểu đồ một giờ của CFD dầu thô WTI Mỹ. Nguồn: Cointelegraph/ TradingView

Kết quả CPI và PPI tháng trước đều gây bất ngờ theo hướng giảm, với CPI chứng kiến mức giảm hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 4 năm 2020. Số liệu bảng lương phi nông nghiệp tuần trước tiếp tục xu hướng này, cho thấy điều kiện thị trường lao động yếu hơn dự kiến.

Cả hai đều củng cố khả năng Fed sẽ ôn hòa hơn trong tương lai, với thị trường chuyển từ xác suất tăng lãi suất 0,25% sang tiếp tục tạm dừng là kết quả có khả năng nhất tại cuộc họp ngày 16 tháng 9. Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy 56% khả năng tạm dừng tính đến thứ Hai.

"Cách đây một tuần, tỷ lệ cược ngụ ý của thị trường nghiêng mạnh về việc tăng lãi suất tại cuộc họp tiếp theo của Fed vào tháng 9. Những tỷ lệ cược đó hiện hơi nghiêng về việc Fed giữ nguyên lãi suất, chỉ với một lần tăng trước khi tạm dừng kéo dài sang năm sau," công ty giao dịch Mosaic Asset Company đã viết trong ấn bản mới nhất của bản tin The Market Mosaic.

So sánh xác suất lãi suất mục tiêu của Fed cho cuộc họp FOMC tháng 9 (ảnh chụp màn hình). Nguồn: CME Group

Mosaic nói thêm rằng dữ liệu Sản xuất và Dịch vụ ISM tuần trước cho thấy nền kinh tế Mỹ "vẫn ổn định", mặc dù dữ liệu này làm dấy lên lo ngại về các dấu hiệu "lạm phát đình trệ" trong tương lai — các chỉ số lạm phát phục hồi kết hợp với tăng trưởng kinh tế chậm và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng.

Vai trò của Mỹ trong việc thao túng đồng yên Nhật vẫn là một điểm quan trọng trên radar của các nhà giao dịch trên toàn thế giới sau lần can thiệp chung Mỹ-Nhật đầu tiên kể từ cuối những năm 1990.

Sau khi JPY/USD suy yếu xuống mức thấp nhất kể từ năm 1986 vào đầu tháng 8, Fed New York, thay mặt Bộ Tài chính Mỹ, đã mua yên bằng euro thông qua Quỹ Bình ổn Hối đoái (ESF), một kho dự trữ ngoại hối.

Vào thời điểm đó, Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent đã ám chỉ rằng cánh cửa vẫn mở cho các can thiệp lặp lại trong tương lai.

"Chúng tôi ủng hộ mạnh mẽ các bước đi quyết đoán về thị trường và tiền tệ của Nhật Bản để điều chỉnh sự định giá thấp đáng kể của đồng yên," ông viết trong một bài đăng trên X.

Tuy nhiên, trong thời gian tạm thời, đồng yên đã bắt đầu suy yếu trở lại sau khi ban đầu mạnh lên khoảng 156 mỗi đô la. Vào thời điểm viết bài, nó đã trở lại trên 158,50, tiến gần đến mức quan trọng 160 một lần nữa.

Phân tích lịch sử các can thiệp vào đồng yên, Robin Brooks, một nghiên cứu viên cao cấp về nghiên cứu kinh tế tại Viện Brookings, cảnh báo rằng cơ chế này sẽ không thể tự mình thay đổi hiện trạng.

"Bạn sẽ nghĩ — với tất cả những gì đang đổ vào thị trường — rằng đồng yên sẽ tăng nhiều hơn so với hai đợt can thiệp trước đó mà chúng ta đã thấy vào đầu năm nay, nhưng điều đó không đúng," ông viết trong một bài đăng trên blog hôm thứ Sáu. Ông nói:

"Hành động giá có thể so sánh với đợt kiểm tra lãi suất của Fed New York vào ngày 23 tháng 1, diễn ra ngay trước cuộc tổng tuyển cử ngày 8 tháng 2 của Nhật Bản. Điều đó thật đáng thất vọng và ủng hộ quan điểm chung của tôi rằng can thiệp này - giống như những lần trước - sẽ không ngăn được xu hướng suy yếu của đồng Yên."

Biểu đồ một ngày USD/JPY. Nguồn: Cointelegraph/TradingView

Trước đó, Cointelegraph đã báo cáo về những tác động dài hạn đối với giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên, một yếu tố thanh khoản quan trọng đối với các nhà giao dịch tiền điện tử và tài sản rủi ro.

"Đối với thị trường toàn cầu, câu hỏi ít liên quan đến bất kỳ can thiệp đơn lẻ nào mà nhiều hơn về việc liệu lợi suất cao hơn của Nhật Bản có thay đổi động lực cho các nhà đầu tư trong nước phân bổ vốn ra nước ngoài hay không," công ty giao dịch QCP Capital nhận xét tuần trước.

Nhà giao dịch chú ý đến các phân kỳ tăng giá của BTC với $65.800 hiện là mức quan trọng

Bitcoin đã chứng kiến mức cao mới kể từ đầu tháng là $65.420 vào thời điểm đóng cửa tuần vào Chủ nhật, sau đó củng cố tiến trình khi thị trường TradFi trở lại.

Dữ liệu từ TradingView vẫn cho thấy BTC/USD hoạt động trong một phạm vi cứng đầu, với đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 tháng đóng vai trò là kháng cự phía trên tại $65.827.

Biểu đồ một ngày BTC/USD với EMA 50 tháng. Nguồn: Cointelegraph/TradingView

Trong phân tích thị trường mới nhất của mình, nhà giao dịch tiền điện tử Michaël van de Poppe đã nhận thấy ba tín hiệu bứt phá giá BTC tuy nhiên vẫn khóa chặt vào các chỉ báo giá cổ điển. Đường trung bình động hội tụ/phân kỳ (MACD) và chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đều có các phân kỳ tăng giá "mạnh" trên cả khung thời gian ba ngày và một tuần, ông báo cáo vào cuối tuần.

Cùng với biểu đồ cho thấy các phân kỳ, trong đó các chỉ báo tạo đáy cao hơn trong khi giá tạo đáy thấp hơn, Van de Poppe đặt $65.800 là mục tiêu quan trọng để phe mua vượt qua tiếp theo.

"Nói chung, nếu $65.800 bị phá vỡ (đây là mức hàng tuần quan trọng), tôi kỳ vọng sẽ thấy một động thái tăng mạnh khi thanh khoản phía bán khống sẽ buộc phải thoát khỏi vị thế của mình sau đợt củng cố này," ông nói.

Biểu đồ một tuần BTC/USDT với dữ liệu MACD, RSI. Nguồn: Michaël van de Poppe trên X.com

Dữ liệu sổ lệnh trao đổi mới nhất từ CoinGlass cho thấy thanh khoản đang tích tụ ở cả hai phía của giá giao ngay, với $65.800 cũng là khu vực quan trọng cho các đợt thanh lý vị thế bán tiềm năng. Các mức cao mới của tháng 8 dường như không làm các nhà giao dịch ngạc nhiên, với tổng thanh lý bán khống tiền điện tử trong 24 giờ là 53 triệu đô la vào thời điểm viết bài.

Andrew Kamsky, một cộng tác viên của nền tảng phân tích onchain CryptoQuant, đã chú ý đến một sự bứt phá khỏi cấu trúc nêm giảm trên biểu đồ hàng ngày. Ông gợi ý rằng một "cửa sổ quyết định" có thể xác định số phận của phạm vi trước ngày 17 tháng 8.

"Một sự từ chối giữa $66.4K và $66.8K, theo sau là một loạt các đáy cao hơn, có thể bắt đầu hình thành một tam giác tăng dần và tạo ra một cơ hội khác cho sự bứt phá tăng giá. Một động thái quay trở lại bên trong nêm sẽ làm suy yếu thiết lập tăng giá, trong khi một sự phá vỡ dưới hỗ trợ của nêm sẽ vô hiệu hóa nó và gợi ý rằng thị trường đang hình thành một cấu trúc khác," ông nói.

Là mục tiêu tăng giá, Kamsky đưa ra $72.000 là một "kịch bản có thể xảy ra."

Biểu đồ một ngày BTC/USD (ảnh chụp màn hình). Nguồn: CryptoQuant

Tích lũy của nhà đầu tư BTC lớn đạt mức cao nhất trong nhiều tháng

Các nhà đầu tư Bitcoin lớn hơn đang thu hút sự chú ý trong tuần này khi phân tích mới chỉ ra một "sự chuyển hướng mạnh mẽ sang tích lũy."

Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy sự gia tăng nhanh chóng về mức độ tiếp xúc với Bitcoin liên quan đến các địa chỉ nắm giữ hơn 10.000 BTC. Trên cơ sở luân phiên 60 ngày, số dư của nhóm này đã tăng 46.420 BTC vào ngày 9 tháng 8, đánh dấu mức tăng lớn nhất kể từ ngày 15 tháng 3.

"Đáng chú ý hơn, chỉ số mới nhất gần gấp đôi mức đỉnh tích lũy 23.238 BTC được ghi nhận vào giữa tháng 3, cho thấy sự tăng tốc đáng kể trong hoạt động của nhóm số dư lớn nhất," CryptoQuant nhận xét.

Gần đây hơn, những người nắm giữ lớn hơn đã bắt đầu phân kỳ với các ví nhỏ hơn thường liên quan đến các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Sau khi ban đầu tích lũy trong suốt tháng 7, các địa chỉ nắm giữ từ 0,1 BTC đến 1 BTC đã phân phối khoảng 9.700 BTC trong 60 ngày tính đến ngày 9 tháng 8.

"Sự phân kỳ này rất đáng chú ý vì nó cho thấy hai xu hướng định vị rất khác nhau đang phát triển đồng thời: nhóm số dư BTC lớn nhất đang tăng mức độ tiếp xúc trong khi những người nắm giữ nhỏ hơn đang giảm nó," CryptoQuant cho biết, lưu ý thời điểm tích lũy trùng với các đợt công bố dữ liệu CPI và PPI sắp tới của Mỹ.

Tích lũy và phân phối Bitcoin theo nhóm. Nguồn: CryptoQuant

Tuần trước, Cointelegraph đã báo cáo những gì CryptoQuant gọi là "tích lũy mạnh mẽ" giữa $62.000 và $65.000, với khoảng 0,7% tổng nguồn cung BTC — khoảng 155.000 đồng — lần cuối di chuyển onchain trong phạm vi đó. Đồng thời, sự phân kỳ kỷ lục giữa khối lượng giao dịch giao ngay và tương lai đã đặt ra nghi ngờ về khả năng Bitcoin phục hồi lại vị thế đã mất trong bối cảnh hiện tại.

Bình luận về doanh thu thị trường giao ngay hàng ngày so với quy mô thị trường, Rafael Schultze-Kraft, đồng sáng lập nền tảng phân tích onchain Glassnode, mô tả thị trường giao ngay là "hầu như đã chết."

"Tỷ lệ doanh thu giao ngay hàng ngày chỉ ở mức 0,32%, mức thấp nhất trong dữ liệu của chúng tôi, trong khi khối lượng đô la giảm ~64% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự thờ ơ điển hình. Một động thái tăng lành mạnh hơn cần sự tham gia trở lại," ông nói với những người theo dõi trên X tuần trước.

Dữ liệu doanh thu giao ngay Bitcoin. Nguồn: Rafael Schultze-Kraft trên X.com

Các chỉ báo cho thấy thị trường gấu Bitcoin tiếp tục

Nhìn chung, các chỉ số onchain của Bitcoin và các thước đo giá liên quan vẫn đòi hỏi các điều kiện mát mẻ hơn trước khi một sự đảo chiều dài hạn đáng tin cậy xảy ra.

Liên quan: BIP-110 kết thúc trong im lặng, bỏ phiếu CLARITY bị hoãn: Hodler's Digest, ngày 9 tháng 8

Trong một nghiên cứu riêng biệt, Schultze-Kraft đã tiết lộ một giai đoạn "đầu hàng" kỷ lục trong một bộ 45 chỉ báo giá tạo nên Bản đồ Nhiệt Vị trí Chu kỳ Bitcoin của Glassnode. Điều này so sánh sức khỏe thị trường qua các chu kỳ giá BTC bốn năm, với các điều kiện hiện tại đặc trưng cho giai đoạn cuối của thị trường gấu.

"Hôm nay nó nằm trong giai đoạn lạnh nhất kể từ FTX: cuối thị trường gấu, nhưng chưa phải là màu xanh đậm đồng nhất trước đây đánh dấu một đáy," Schultze-Kraft bình luận về các chỉ số mới nhất của bản đồ nhiệt tuần trước.

Một tổng hợp tương tự từ CoinGlass, mà họ gọi là Chỉ báo Đỉnh Chu kỳ Tăng giá, hiện ở mức 32% hướng tới vùng "bán" lý tưởng.

Chỉ báo Đỉnh Thị trường Tăng giá Bitcoin. Nguồn: CoinGlass

Dữ liệu này phù hợp với quan điểm của ngày càng nhiều nhà giao dịch Bitcoin đang xem xét các mô hình lịch sử để xác định hiệu suất giá BTC trong phần còn lại của năm 2026. Tuần này, nhà giao dịch và phân tích Rekt Capital đã so sánh cụ thể với thị trường gấu năm 2022.

"Bitcoin đang hình thành các Đỉnh Thấp hơn ở đây so với bấc tăng của tháng 7. Vào năm 2022, tháng 8 thực sự đã phát triển một Đỉnh Cao hơn so với tháng 7 trước đó," bài đăng cuối tuần của ông cho biết.

Rekt Capital nhắc lại khả năng hiện tại của Bitcoin không thể lấy lại đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 tháng, hiện ở mức $65.827 — một tiền đề cổ điển của sự đầu hàng cuối cùng trong thị trường gấu.

"Tuy nhiên, bất kể cấu trúc nào, 4 năm trước Bitcoin đã định vị cho một đợt kiểm tra lại giảm giá của EMA 50 Tháng (màu tím) để bị từ chối và giảm thấp hơn sau đó. Hôm nay, với tình hình hiện tại, Bitcoin về mặt kỹ thuật đang định vị cho điều tương tự," ông nói thêm.

Biểu đồ một tháng BTC/USD với EMA 21, 50. Nguồn: Rekt Capital trên X.com

Đăng ký nhận tin tức tiền điện tử hàng ngày ngắn gọn từ Cointelegraph

Nhánh Bitcoin BIP-110 bị đình trệ sau hai khối khi khoảng cách mở rộng

BTCPay hạn chế truy cập Lightning từ xa sau khi kẻ tấn công đánh cắp tiền

BIP-110 của Bitcoin bước vào giai đoạn tín hiệu bắt buộc với sự hỗ trợ của thợ đào dưới 3%

Nhánh Bitcoin BIP-110 bị đình trệ sau hai khối khi khoảng cách mở rộng

BTCPay hạn chế truy cập Lightning từ xa sau khi kẻ tấn công đánh cắp tiền

BIP-110 của Bitcoin bước vào giai đoạn tín hiệu bắt buộc với sự hỗ trợ của thợ đào dưới 3%

Strategy biến 1.690 BTC thành đợt mua lại STRC trị giá 108,6 triệu đô la

Giá Bitcoin trượt dốc xóa sạch lợi nhuận cuối tuần khi giá dầu tăng vọt 5% do thất vọng về Hormuz

BIP-110 kết thúc trong im lặng, bỏ phiếu CLARITY bị hoãn: Hodler's Digest, ngày 9 tháng 8

Bitdeer tăng sản lượng khai thác Bitcoin gần gấp năm lần trong quý 2

H100 trở thành kho bạc Bitcoin số 2 châu Âu sau thỏa thuận 2.455 BTC

Cointelegraph cam kết cung cấp báo chí độc lập, chất lượng cao trong các ngành công nghiệp tiền điện tử, blockchain, AI và fintech.

Tất cả tin tức, đánh giá và phân tích đều được sản xuất với sự độc lập và liêm chính báo chí đầy đủ. Để biết thêm chi tiết về các tiêu chuẩn và quy trình của chúng tôi, vui lòng đọc Chính sách Biên tập của chúng tôi.

Các đồng tiền liên quan

BTC

Nguồn

Cointelegraph RSS