Thị trường nghiêng về khả năng tăng lãi suất vào tháng 9: Năm điều cần biết về Bitcoin trong tuần này

Chi tiết

Các báo cáo CPI và PPI tuần này, cùng với quyết định lãi suất ngày 16 tháng 9 của Fed, có thể quyết định liệu Bitcoin có thể giữ vững mức hỗ trợ 80.000 đô la hay không.

Bitcoin (BTC) ghi nhận mức đóng cửa tuần đầu tiên trên 80.000 đô la kể từ đầu tháng 5 khi những đám mây đen bao phủ triển vọng lạm phát của Mỹ.

Các số liệu lạm phát PPI và CPI của Mỹ sẽ được công bố trong tuần này trước quyết định ngày 16 tháng 9 của Fed về thay đổi lãi suất.

Giữa bối cảnh can thiệp tiền tệ kỷ lục, các phân tích cảnh báo rằng Nhật Bản có thể không thể bán trái phiếu kho bạc Mỹ để giúp ổn định đồng yên trong thời gian tới.

Chỉ báo supertrend của Bitcoin đưa ra tín hiệu “mua” đầu tiên kể từ cuối năm 2025, lặp lại mô hình phục hồi sau thị trường gấu trước đó.

CPI, PPI được công bố khi thị trường dự kiến tăng lãi suất 0,25% vào tuần tới

Dữ liệu lạm phát của Mỹ trở lại tâm điểm trong tuần này sau khi dữ liệu việc làm bất ngờ gây áp lực lên tiền điện tử và các tài sản rủi ro. Các báo cáo tháng 8 của Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) dự kiến được công bố lần lượt vào thứ Năm và thứ Sáu.

CPI khớp với kỳ vọng của thị trường ở mức 0,1% so với tháng trước và 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng trước, tiếp nối kết quả tháng 6 thấp hơn dự kiến. Mặc dù các con số cho thấy bức tranh tích cực về lạm phát, Kevin Warsh, chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, tuyên bố rằng chỉ riêng các báo cáo dữ liệu này không đủ cơ sở để xem xét lại chính sách tài chính.

“Mỗi thước đo lạm phát rộng này đều đã giảm đáng kể so với mức đỉnh của vài năm trước, nhưng tiến triển trong vài năm qua khiêm tốn hơn, và mặc dù các chỉ số PCE và CPI mùa hè này tốt hơn dự kiến, chúng không cho tôi thấy các xu hướng cơ bản đã cải thiện đáng kể,” ông phát biểu tại hội nghị kinh tế Jackson Hole vào cuối tháng 8, đề cập đến thước đo lạm phát “ưa thích” của Fed, chỉ số Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE).

Để phản hồi bài phát biểu, thị trường đã định giá khả năng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 16 tháng 9. Dữ liệu mới nhất từ Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy sự đồng thuận nghiêng về mức tăng lãi suất 0,25%, với tỷ lệ cược là 58,4%.

So sánh xác suất lãi suất mục tiêu của Fed cho cuộc họp FOMC tháng 9 (ảnh chụp màn hình). Nguồn: CME Group

Nỗi lo tăng lãi suất cũng được thúc đẩy bởi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tuần trước, cao hơn nhiều so với dự kiến và bao gồm các điều chỉnh tăng đối với các số liệu trước đó. Nền kinh tế Mỹ đã tạo thêm 162.000 việc làm trong tháng 8 so với ước tính trước đó là 56.000.

Thị trường lao động mạnh hơn làm giảm nhu cầu nới lỏng chính sách của Fed, củng cố khả năng tăng lãi suất khi lạm phát lõi vẫn ở trên mục tiêu 2%. Thị trường vẫn duy trì triển vọng diều hâu về lãi suất. Điều này diễn ra bất chấp việc Thống đốc Fed Christopher Waller lên tiếng ủng hộ việc tạm dừng tăng lãi suất và Tổng thống Mỹ Donald Trump gia tăng áp lực lên Fed để cắt giảm lãi suất vào tuần trước.

“Hội đồng Fed, với vị lãnh đạo mới tuyệt vời của mình, phải thông minh - hãy là NHỮNG NGƯỜI YÊU NƯỚC vì sự thay đổi. Lãi suất cao đặt Hoa Kỳ vào thế bất lợi rất không công bằng, và tôi sẽ không cho phép điều đó xảy ra!” ông viết trong một bài đăng trên Truth Social.

Cả PPI và CPI đều có khả năng thay đổi triển vọng trước cuộc họp, với biến động thị trường tiền điện tử thường đi kèm với các báo cáo dữ liệu lạm phát.

Bình luận về vấn đề này, công ty tài nguyên giao dịch Mosaic Asset Company lưu ý rằng số liệu việc làm mạnh mẽ vẫn có thể mang lại điểm sáng cho cổ phiếu.

“Trong khi phản ứng tức thời tập trung vào triển vọng lãi suất, cần nhớ rằng tin tốt cho nền kinh tế nên là tin tốt cho lợi nhuận doanh nghiệp. Báo cáo việc làm bổ sung vào dữ liệu gần đây cho thấy nền kinh tế đang mở rộng với tốc độ vững chắc, điều này sẽ hỗ trợ thị trường tăng giá trong thời gian tới,” công ty viết trong phân tích cuối tuần.

Mosaic cảnh báo rằng yếu tố mùa vụ có thể tạo thêm rào cản, với tháng 9 theo truyền thống là tháng hoạt động kém nhất của cổ phiếu, trong khi cuộc bầu cử giữa kỳ tháng 11 của Mỹ sẽ tạo ra điều kiện biến động hơn vào quý 4.

Các nhà giao dịch đang tập trung vào đồng yên Nhật khi dữ liệu chính phủ mới tiết lộ mức độ can thiệp tiền tệ kỷ lục của nước này.

Vào thứ Hai, Bộ Tài chính Nhật Bản báo cáo rằng dự trữ ngoại hối của nước này đã giảm 79,57 tỷ đô la so với cuối tháng 7 trong bối cảnh can thiệp tiền tệ kỷ lục vào đồng yên. Đồng tiền của Nhật Bản đã mạnh lên mức 155 so với đô la Mỹ nhờ đó, vẫn giữ khu vực đó trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai.

“Nhật Bản có thể đã sử dụng cả chứng khoán nước ngoài và tiền gửi, nhưng nhiều khả năng đã bán trái phiếu kho bạc Mỹ,” Atsushi Takeda, nhà kinh tế trưởng tại Viện nghiên cứu Itochu, nói với Bloomberg.

Biểu đồ một ngày của USD/JPY. Nguồn: Cointelegraph/TradingView

Động thái này có những tác động tiềm tàng vượt ra ngoài đồng yên, khi lợi suất trái phiếu Mỹ vốn đã chịu áp lực ở kỳ hạn dài, khiến Bộ Tài chính phải công bố các biện pháp dự phòng dự kiến bắt đầu từ ngày 9 tháng 9. Việc Nhật Bản bán trái phiếu Kho bạc Mỹ để tài trợ cho các đợt can thiệp trong tương lai có thể vấp phải phản ứng tiêu cực từ Washington, khiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) rơi vào thế khó nếu đồng yên suy yếu trở lại.

“Điều đó sẽ khiến Bộ Tài chính và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản khó hành động trong thời gian tới,” Akari Nishimura, nhà kinh tế tại Viện Nghiên cứu Nhật Bản, bổ sung.

Xác suất Polymarket cho quyết định lãi suất của BOJ vào ngày 18 tháng 9. Nguồn: Polymarket

Các nhà giao dịch hiện định giá khả năng BOJ tăng lãi suất vào tháng 9, với lãi suất chuẩn đã ở mức cao nhất kể từ năm 1995 là 1,0%. Dữ liệu từ Polymarket hiện cho thấy 98% khả năng tăng 0,25%.

Thị trường tiền mã hóa vẫn rất nhạy cảm với các biến động của USD/JPY và các tin tức liên quan do tác động dài hạn tiềm tàng lên giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên và xu hướng thanh khoản.

Bitcoin vẫn cần thêm sự tham gia của thị trường giao ngay để thoát khỏi phạm vi khung thời gian thấp hiện tại xoay quanh mức 80.000 đô la, theo phân tích.

Nền tảng phân tích onchain CryptoQuant lưu ý rằng biến động tăng giá trong tuần qua đi kèm với sự tăng vọt của hợp đồng mở (OI) trên các sàn giao dịch phái sinh. Điều này cho thấy các nhà giao dịch phái sinh đang chi phối các biến động giá nhanh chóng.

“Tổng hợp đồng mở tăng từ 25,2 tỷ đô la lên 27,53 tỷ đô la: +2,3 tỷ đô la (+9,24%) chỉ trong một phiên. Trên khung thời gian theo giờ, giá và OI bắt đầu mở rộng gần như đồng thời vào khoảng 09:00 UTC, cho thấy dòng vốn mạnh mẽ đổ vào các vị thế mới,” CryptoQuant báo cáo về một biến động giá trước đó vào ngày 3 tháng 9, khi BTC/USD lần cuối tăng trên 82.000 đô la.

CryptoQuant lưu ý rằng vốn hóa thực tế của Bitcoin — tổng giá trị nguồn cung BTC được đo bằng mức giá tại lần di chuyển onchain gần nhất — đã không theo kịp các biến động của OI.

“Kết luận rất rõ ràng: đợt tăng giá có sự tham gia của thị trường giao ngay/onchain, nhưng động lực chính là phái sinh. Sự mở rộng OI, mua vào mạnh mẽ, tỷ lệ cấp vốn dương và đòn bẩy gia tăng đã tạo ra một cấu trúc phụ thuộc nhiều hơn vào hợp đồng tương lai so với vốn onchain thực tế,” báo cáo tiếp tục.

Cointelegraph trước đây đã đưa tin rằng việc thiếu nhu cầu giao ngay là trở ngại lớn đối với sự thay đổi xu hướng giá BTC bền vững. Khi BTC/USD đưa các nhà đầu tư trở lại trạng thái lãi ròng vào tháng trước, hoạt động chốt lời đã tăng vọt.

CryptoQuant cảnh báo rằng nhu cầu giao ngay vẫn ở mức âm, với các giá trị ngày càng phân kỳ so với hợp đồng tương lai trên cơ sở luân phiên 30 ngày.

“Trong khi nhu cầu hợp đồng tương lai đang thúc đẩy đà tăng, nhu cầu giao ngay tiếp tục cho thấy xu hướng tiêu cực. Đây không phải là tín hiệu tốt, vì không thể có đợt tăng giá mạnh nếu không có nhu cầu giao ngay. Bất chấp sự phục hồi, dòng tiền chảy ra của $BTC giao ngay đã tăng thêm,” báo cáo bình luận.

So sánh tăng trưởng nhu cầu Bitcoin (ảnh chụp màn hình). Nguồn: CryptoQuant

Tuần trước, Cointelegraph đã đưa tin về sự quay trở lại của nhu cầu biểu kiến âm, phản ánh rằng tốc độ tăng trưởng nguồn cung ngủ đông của BTC đã vượt qua lượng phát hành mới.

Giá BTC chốt phiên tuần đầu tiên trên 80.000 đô la trong bốn tháng

Bitcoin chạm mức 80.000 đô la trong gang tấc vào Chủ nhật, đánh dấu mức chốt phiên tuần cao nhất kể từ tuần ngày 11 tháng 5, theo dữ liệu từ TradingView.

Biểu đồ một tuần của BTC/USD. Nguồn: Cointelegraph/ TradingView

Tuy nhiên, mốc 80.000 đô la vẫn là ngưỡng hỗ trợ khó nắm bắt, khi phe mua không thể duy trì trên mức này một cách nhất quán do thanh khoản bên bán dồn lên ngay phía trên mức giá này. Dữ liệu mới nhất từ CoinGlass cho thấy thanh khoản tập trung quanh mức 80.560 đô la, tạo thành một bức tường kháng cự dày, giữ BTC/USD bị kẹt trong phạm vi hẹp.

Tháng trước, nền tảng phân tích onchain Glassnode đã chỉ ra các dải thanh khoản lớn là yếu tố then chốt định hình hành động giá dài hạn của Bitcoin, đặc biệt nhấn mạnh một dải nữa giữa 83.000 và 86.000 đô la.

“Trong khi xung lực tăng đã tiêu thụ các lệnh bán trên đường đi, nó đã dừng lại trước cụm thanh lý lệnh bán dày đặc nằm giữa 83.000 và 86.000 đô la,” bản tin định kỳ mới nhất của họ, The Week Onchain, viết.

“Bên dưới giá giao ngay, động thái này để lại một dải nhiên liệu thanh lý lệnh mua còn nguyên vẹn giữa 60.000 và 63.000 đô la. Giá hiện giao dịch giữa hai ranh giới này.”

Bản đồ nhiệt thanh lý hợp đồng tương lai Bitcoin. Nguồn: Glassnode

Các thành phần tham gia thị trường, trong khi đó, đang cân nhắc liệu giai đoạn tích lũy hiện tại có thể dẫn đến một đợt tăng giá mới hay không. Jesse Olson, nhà phát triển bộ công cụ giao dịch Markets Sniper, nhận thấy BTC/USD đang lặp lại một mô hình fractal tăng giá từ tháng 8 năm 2023, với mức 76.000 đô la hiện đang được nhắm đến như một điểm đảo chiều cục bộ.

Biểu đồ một ngày BTC/USD. Nguồn: Jesse Olson trên X.com

Tín hiệu tăng giá supertrend của Bitcoin lặp lại giai đoạn phục hồi đầu năm 2023

Phiên đóng cửa tuần vào Chủ nhật chứng kiến một chỉ báo xu hướng giá BTC cổ điển chuyển sang màu xanh lần đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2025.

Liên quan: Đây là những gì đã xảy ra trong thị trường tiền mã hóa hôm nay

Trên khung thời gian tuần, BTC/USD đóng cửa trên đường supertrend, tạo ra tín hiệu “mua”. Supertrend sử dụng dữ liệu phạm vi xu hướng trung bình (ATR) và một hệ số nhân để tính toán tín hiệu mua và bán đơn giản, được đo bằng sự tương tác với đường supertrend.

Khung thời gian tuần thu hút sự chú ý đặc biệt từ các nhà giao dịch Bitcoin, vì việc đóng cửa trên đường supertrend chưa từng xảy ra trong một thị trường giá xuống. Lần cuối cùng supertrend chuyển từ đỏ sang xanh là vào giữa tháng 1 năm 2023, khi đáy thị trường giá xuống cuối cùng của Bitcoin ở mức 15.600 đô la đã cách đó hai tháng. Ngược lại, việc chỉ báo chuyển từ xanh sang đỏ đã báo trước sự bắt đầu của các xu hướng giảm kéo dài.

Biểu đồ một tuần BTC/USD với dữ liệu supertrend. Nguồn: Cointelegraph/TradingView

Tín hiệu này gia nhập vào một loạt các tín hiệu ngày càng tăng đã củng cố niềm tin của một số người rằng Bitcoin đã chạm đáy vĩ mô ở mức 57.000 đô la. Vào tháng 8, BTC/USD đóng cửa trên đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 tuần lần đầu tiên kể từ cuối năm 2025 — một sự kiện trong lịch sử đóng vai trò quan trọng đối với sự đảo chiều xu hướng giá tăng dài hạn.

Đăng ký nhận tin tức tiền mã hóa hàng ngày ngắn gọn từ Cointelegraph

‘Mũ trắng’ lấy 4000 BTC từ Liquid, các ETF chứng kiến dòng vốn vào tốt nhất năm 2026: Hodler’s Digest

Bitcoin thời Satoshi thức giấc sau 16 năm ngủ yên khi 600 BTC di chuyển

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp bất ngờ đẩy Bitcoin xuống dưới 80K

‘Mũ trắng’ lấy 4000 BTC từ Liquid, các ETF chứng kiến dòng vốn vào tốt nhất năm 2026: Hodler’s Digest

Bitcoin thời Satoshi thức giấc sau 16 năm ngủ yên khi 600 BTC di chuyển

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp bất ngờ đẩy Bitcoin xuống dưới 80K

Cointelegraph cam kết cung cấp báo chí độc lập, chất lượng cao trong các ngành công nghiệp tiền mã hóa, blockchain, AI và fintech.

Tất cả tin tức, bài đánh giá và phân tích đều được sản xuất với sự độc lập và liêm chính hoàn toàn về mặt báo chí. Để biết thêm chi tiết về các tiêu chuẩn và quy trình của chúng tôi, vui lòng đọc Chính sách biên tập.

Các đồng tiền liên quan

BTC, ETH

Nguồn

Cointelegraph RSS