Les nouvelles baleines Bitcoin créent un risque de vente alors que les gains non réalisés atteignent 9 milliards de dollars

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Les gains non réalisés des baleines spéculatrices ont atteint leurs plus hauts niveaux jamais enregistrés la semaine dernière, selon des données remontant à 2016.

Les baleines Bitcoin (BTC) ont plus de raisons de vendre qu'à tout autre moment de l'histoire récente du Bitcoin, car leurs profits non réalisés atteignent des records.

Les baleines détentrices à court terme de Bitcoin ont vu leurs profits non réalisés grimper à 9 milliards de dollars le 4 septembre, la plus forte lecture jamais enregistrée par les données de CryptoQuant.

La rentabilité est sensible aux petites fluctuations du prix du BTC, chutant de 1,5 milliard de dollars lors d'une baisse quotidienne de 2 % du BTC/USD.

Les réserves de change de Binance approchent des sommets de deux ans, près de 692 000 BTC.

Les baleines détentrices à court terme détiennent d'énormes profits non réalisés

Les données de la plateforme d'analyse on-chain CryptoQuant montrent que les nouveaux investisseurs baleines détiennent actuellement des gains non réalisés dépassant 9 milliards de dollars.

C'est le chiffre le plus élevé enregistré par CryptoQuant depuis qu'elle a commencé à suivre la rentabilité des baleines en 2016. La lecture concerne les baleines détentrices à court terme (STH) — des portefeuilles détenant des pièces de moins de six mois.

Le 4 septembre, le profit non réalisé agrégé de la cohorte des baleines STH a atteint un nouveau sommet pluriannuel de 9,07 milliards de dollars. Cependant, étant sensible aux mouvements du prix au comptant, il a chuté de 17 % le lendemain alors que le BTC/USD a baissé d'un peu moins de 2 %. Cela s'explique par le fait que le point mort des baleines STH est plus proche du prix au comptant actuel que celui des LTH. Le coût de base des baleines STH se situe actuellement près de 69 000 dollars.

Profit et perte non réalisés des baleines STH Bitcoin. Source : CryptoQuant

Dans une analyse jointe, CryptoQuant a averti qu'une nouvelle baisse du prix du BTC pourrait inciter les baleines STH à vendre, les nouveaux investisseurs étant traditionnellement considérés comme de nature spéculative et plus sensibles aux petits mouvements du marché.

« Un profit non réalisé à cette échelle est une exposition. Une cohorte détenant un gain papier record peut se transformer en vendeurs dès que le prix vacille, et les baleines STH sont historiquement les plus rapides à prendre des bénéfices lorsqu'ils sont disponibles », a-t-il commenté.

Auparavant, Cointelegraph a rapporté que la liquidité de vente existante sur les carnets d'ordres des échanges maintient le prix au comptant sous les 83 000 dollars.

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Le risque de vente des détenteurs à court terme est également indiqué par les données on-chain, qui montrent des entrées croissantes vers les échanges depuis début mai. Le 2 septembre, les réserves de BTC sur Binance, la plus grande bourse, ont atteint 691 658 BTC, le chiffre le plus élevé depuis novembre 2024.

Commentant la tendance, CryptoQuant a toutefois décrit la participation des baleines aux entrées sur les échanges comme « relativement contenue ».

« La tension clé est claire : la liquidité et le positionnement sur Binance restent ordonnés, mais la base de réserves élevée signifie que toute cassure significative au-dessus de 83 000 $ nécessitera une absorption au comptant forte et soutenue de la part des ETF et une demande organique pour écouler l'offre disponible », a-t-il écrit dimanche.

CryptoQuant a réitéré la nécessité d'un retour de la demande au comptant de Bitcoin, un facteur clé absent du marché tout au long de 2026.

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