Почему стейблкоины важны: основа криптовалютного рынка
Зачем криптовалютному рынку нужны стейблкоины? В этой статье объясняется ценность стейблкоинов, их роль в криптовалютной торговле и платежах, а также риски, которые следует учитывать при использовании их в качестве инструмента управления рисками.
Основная роль стейблкоинов — предоставлять относительно стабильную расчётную единицу и инструмент расчётов на крайне волатильном крипторынке. Они связывают стоимость, номинированную в фиатных валютах, с блокчейн-сетями и могут использоваться для расчётов по сделкам, конвертации активов, ончейн-платежей, DeFi и многого другого. Для трейдеров стейблкоины также могут помочь снизить подверженность рыночной волатильности, но их не следует рассматривать как безрисковые денежные средства. Прежде чем использовать стейблкоины, важно понимать их ценность, как поддерживается их привязка и какие существуют риски отклонения от привязки.
Почему стейблкоины являются мостом ценности на крипторынке?
Стейблкоин — это тип криптоактива, созданный для поддержания относительно стабильной стоимости относительно эталонного актива, чаще всего фиатной валюты, такой как доллар США. Стейблкоины решают ключевое ограничение нативных криптоактивов, таких как BTC и ETH: их цены могут значительно колебаться, что делает их менее пригодными в качестве стабильных расчётных единиц.
Это также один из самых наглядных примеров ценности, которую предоставляют стейблкоины. Пользователи могут держать цифровые активы, стоимость которых остаётся относительно близкой к фиатным валютам, продолжая при этом торговать, переводить средства или взаимодействовать с ончейн-приложениями, без необходимости каждый раз конвертировать средства обратно в фиат, хранящийся на банковском счёте, при корректировке своих позиций.
На крипторынках стейблкоины, такие как USDT и USDC, также широко используются в качестве котируемых и расчётных активов. Например, в торговой паре BTC/USDT USDT предоставляет относительно стабильную расчётную единицу, что упрощает отслеживание движения цены BTC и расчёт торговой прибыли или убытков.
Для чего используются стейблкоины?
Стейблкоины используются не только для покупки и продажи активов на криптобиржах. Они могут выступать в качестве моста ликвидности между различными цифровыми активами, а также широко применяются в DeFi-кредитовании, пулах ликвидности, деривативах, смарт-контрактах и других ончейн-приложениях. BIS описывает стейблкоины как важное средство обмена внутри криптоэкосистемы и отмечает, что их использование расширилось на входные и выходные каналы криптовалют, а также на отдельные сценарии трансграничных платежей.
Например, после продажи криптоактива пользователь может решить держать стейблкоины, прежде чем решить, входить ли в другую сделку, вместо того чтобы полностью покидать крипторынок. В трансграничных сценариях стейблкоины также могут использоваться для перевода стоимости через блокчейн-сети. Однако фактическое время расчётов и затраты зависят от используемого блокчейна, загруженности сети, правил кошелька или платформы и местных нормативных требований. Поэтому не следует считать, что переводы стейблкоинов всегда «мгновенны и дёшевы».
В этом смысле криптостейблкоины выполняют функцию базового расчётного слоя, соединяющего торговлю, платежи и ончейн-финансы.
Стабильность не означает отсутствие риска
Когда цены на криптовалюты резко колеблются, трейдеры могут конвертировать такие активы, как BTC или ETH, в стейблкоины, чтобы временно снизить подверженность высоковолатильным активам. По этой причине стейблкоины часто используются как инструмент управления рисками или капиталом на крипторынке.
Однако «инструмент управления рисками» — это не то же самое, что «безрисковый актив». Определение стейблкоинов, данное Советом по финансовой стабильности, подчёркивает, что они созданы для поддержания стабильной стоимости, а не что их цена гарантированно останется стабильной в любой момент времени.
Стейблкоины по-прежнему могут подвергаться риску отклонения от привязки, риску резервных активов, риску эмитента, риску ликвидности, риску смарт-контрактов и регуляторному риску. Оценивая, подходит ли стейблкоин для использования, пользователям следует смотреть не только на рыночную ликвидность, но и понимать, как поддерживается привязка, какие резервы или обеспечение стоят за активом, существует ли надёжный механизм погашения и раскрывается ли соответствующая информация на постоянной основе.
FAQ
Почему стейблкоины обычно торгуются около $1?
Долларовые стейблкоины, как правило, поддерживают свою привязку: через резервные активы, механизмы обеспечения, процессы выпуска и погашения, рыночный арбитраж или комбинацию этих методов. Точный механизм зависит от конкретного проекта, и не все стейблкоины работают одинаково.Стейблкоины — это то же самое, что доллары США?
Нет. Доллар США — это фиатная валюта, а стейблкоин, привязанный к доллару США, — это цифровой актив, выпущенный на блокчейне. Они могут иметь отношение привязки цены, но различаются по эмитентам, хранению, механизмам погашения и рискам.Можно ли действительно использовать стейблкоины как защитный актив?
Стейблкоины могут помочь трейдерам снизить краткосрочную подверженность высоковолатильным криптоактивам, таким как BTC, но они по-прежнему несут риски, включая отклонение от привязки и риски, связанные с эмитентом. Поэтому точнее описывать их как инструмент управления рисками на крипторынке.Что следует учитывать при выборе стейблкоина?
Ключевые факторы включают механизм привязки, качество резервов или обеспечения, условия погашения, рыночную ликвидность, раскрытие информации и историю отклонений стейблкоина от привязки. Стейблкоин не следует считать безопасным только потому, что он помечен как «стабильный».
Освоение базовых знаний — первый шаг. Следите за MGBX Academy, чтобы получать больше образовательных материалов о криптовалютах и рыночных возможностях.
Как торговать на MGBX:
Зарегистрируйте торговый аккаунт и пройдите необходимую проверку личности;
Пополните счет и выберите тип сделки;
На странице торговли активом укажите сумму или количество, которое хотите купить;
Подтвердите ордер, завершите сделку и проверьте, корректно ли обновился баланс активов.
Дополнительная литература:
Стейблкоины простыми словами: различия между USDT, USDC и DAI
Как стейблкоины поддерживают стабильность цены? Сравнение трех механизмов
