Tại sao Stablecoin quan trọng: Nền tảng của thị trường Crypto

Vai trò cốt lõi của stablecoin là cung cấp một đơn vị tính toán và công cụ thanh toán tương đối ổn định trong thị trường tiền mã hóa đầy biến động. Chúng kết nối giá trị định danh bằng tiền pháp định với các mạng lưới blockchain và có thể được sử dụng để thanh toán giao dịch, chuyển đổi tài sản, thanh toán trên chuỗi, DeFi và nhiều mục đích khác. Đối với các nhà giao dịch, stablecoin cũng có thể giúp giảm thiểu rủi ro trước biến động thị trường, nhưng không nên xem chúng là tiền mặt không có rủi ro. Việc hiểu giá trị của stablecoin, cách duy trì tỷ giá neo và các rủi ro mất neo là điều cần thiết trước khi sử dụng chúng.

Tại sao Stablecoin là cầu nối giá trị trong thị trường tiền mã hóa?

Stablecoin là một loại tài sản tiền mã hóa được thiết kế để duy trì giá trị tương đối ổn định so với một tài sản tham chiếu, phổ biến nhất là một loại tiền pháp định như đô la Mỹ. Stablecoin giải quyết một hạn chế chính của các tài sản tiền mã hóa gốc như BTC và ETH: giá của chúng có thể biến động đáng kể, khiến chúng ít phù hợp làm đơn vị tính toán ổn định.

Đây cũng là một trong những ví dụ rõ ràng nhất về giá trị mà stablecoin mang lại. Người dùng có thể nắm giữ tài sản kỹ thuật số có giá trị duy trì tương đối gần với tiền pháp định trong khi vẫn tiếp tục giao dịch, chuyển tiền hoặc tương tác với các ứng dụng trên chuỗi mà không cần phải chuyển đổi trở lại tiền pháp định trong tài khoản ngân hàng mỗi khi điều chỉnh vị thế.

Trong thị trường tiền mã hóa, các stablecoin như USDT và USDC cũng được sử dụng rộng rãi làm tài sản định giá và thanh toán. Ví dụ, trong cặp giao dịch BTC/USDT, USDT cung cấp một đơn vị tính toán tương đối ổn định, giúp người dùng dễ dàng theo dõi biến động giá BTC và tính toán lãi lỗ giao dịch.

Stablecoin được sử dụng để làm gì?

Stablecoin được sử dụng cho nhiều mục đích hơn là chỉ mua và bán tài sản trên các sàn giao dịch tiền mã hóa. Chúng có thể hoạt động như một cầu nối thanh khoản giữa các tài sản kỹ thuật số khác nhau và cũng được sử dụng rộng rãi trong cho vay DeFi, các bể thanh khoản, phái sinh, hợp đồng thông minh và các ứng dụng trên chuỗi khác. BIS mô tả stablecoin là một phương tiện trao đổi quan trọng trong hệ sinh thái tiền mã hóa và lưu ý rằng việc sử dụng chúng đã mở rộng sang các cổng vào/ra tiền mã hóa cũng như một số kịch bản thanh toán xuyên biên giới.

Ví dụ, sau khi bán một tài sản tiền mã hóa, người dùng có thể chọn nắm giữ stablecoin trước khi quyết định có tham gia giao dịch khác hay không, thay vì rời khỏi thị trường tiền mã hóa hoàn toàn. Trong các kịch bản xuyên biên giới, stablecoin cũng có thể được sử dụng để chuyển giá trị qua các mạng lưới blockchain. Tuy nhiên, thời gian thanh toán thực tế và chi phí phụ thuộc vào blockchain được sử dụng, tình trạng tắc nghẽn mạng, quy tắc của ví hoặc nền tảng và các yêu cầu pháp lý địa phương. Do đó, không nên mặc định rằng việc chuyển stablecoin luôn "tức thời và chi phí thấp".

Theo nghĩa này, stablecoin tiền mã hóa hoạt động như một lớp thanh toán nền tảng kết nối giao dịch, thanh toán và tài chính trên chuỗi.

Ổn định không có nghĩa là không có rủi ro

Khi giá tiền mã hóa biến động mạnh, các nhà giao dịch có thể chuyển đổi các tài sản như BTC hoặc ETH thành stablecoin để tạm thời giảm mức độ tiếp xúc với các tài sản có độ biến động cao. Vì lý do này, stablecoin thường được sử dụng như một công cụ quản lý rủi ro hoặc quản lý vốn trong thị trường tiền mã hóa.

Tuy nhiên, "công cụ quản lý rủi ro" không đồng nghĩa với "tài sản không có rủi ro". Định nghĩa của Ủy ban Ổn định Tài chính về stablecoin nhấn mạnh rằng chúng được thiết kế để duy trì giá trị ổn định, chứ không phải giá của chúng được đảm bảo luôn ổn định trong mọi thời điểm.

Stablecoin vẫn có thể gặp phải rủi ro mất neo, rủi ro tài sản dự trữ, rủi ro từ tổ chức phát hành, rủi ro thanh khoản, rủi ro hợp đồng thông minh và rủi ro pháp lý. Khi đánh giá liệu một stablecoin có phù hợp để sử dụng hay không, người dùng nên nhìn xa hơn thanh khoản thị trường và hiểu cách duy trì tỷ giá neo, tài sản dự trữ hoặc tài sản thế chấp nào hỗ trợ tài sản đó, liệu có cơ chế mua lại đáng tin cậy hay không, và liệu thông tin liên quan có được công bố liên tục hay không.

Câu hỏi thường gặp

• Tại sao stablecoin thường giao dịch gần mức 1 đô la?
  Các stablecoin đô la Mỹ thường duy trì tỷ giá neo: thông qua tài sản dự trữ, cơ chế thế chấp, quy trình phát hành và mua lại, chênh lệch giá thị trường, hoặc kết hợp các phương pháp này. Cơ chế chính xác khác nhau tùy theo dự án và không phải tất cả stablecoin đều hoạt động theo cùng một cách.

• Stablecoin có giống như đô la Mỹ không?
  Không. Đô la Mỹ là tiền pháp định, trong khi stablecoin neo theo đô la Mỹ là tài sản kỹ thuật số được phát hành trên blockchain. Hai loại này có thể có mối quan hệ neo giá, nhưng khác nhau về đơn vị phát hành, lưu ký, cơ chế mua lại và rủi ro.

• Stablecoin có thực sự được dùng làm tài sản trú ẩn an toàn không?
  Stablecoin có thể giúp nhà giao dịch giảm mức độ tiếp xúc ngắn hạn với các tài sản tiền mã hóa biến động mạnh như BTC, nhưng chúng vẫn mang rủi ro bao gồm mất neo giá và rủi ro liên quan đến đơn vị phát hành. Do đó, chính xác hơn khi mô tả chúng như một công cụ quản lý rủi ro trong thị trường tiền mã hóa.

• Cần cân nhắc điều gì khi chọn stablecoin?
  Các yếu tố chính bao gồm cơ chế neo giá, chất lượng dự trữ hoặc tài sản thế chấp, điều kiện mua lại, thanh khoản thị trường, công bố thông tin và lịch sử mất neo giá của stablecoin. Không nên coi một stablecoin là an toàn chỉ vì nó được gắn nhãn “ổn định”.

Nắm vững kiến thức cơ bản là bước đầu tiên. Theo dõi MGBX Academy để cập nhật thêm tài nguyên giáo dục về tiền mã hóa và các cơ hội trên thị trường.

Quy trình giao dịch trên MGBX:

1. Đăng ký tài khoản giao dịch và hoàn tất các bước xác minh danh tính cần thiết;

2. Nạp tiền và chọn loại giao dịch phù hợp;

3. Trên trang giao dịch của tài sản, nhập số tiền hoặc số lượng bạn muốn mua;

4. Xác nhận lệnh, hoàn tất giao dịch và kiểm tra xem số dư tài sản đã được cập nhật chính xác hay chưa.

Đọc thêm:

Giải thích về Stablecoin: Sự khác biệt giữa USDT, USDC và DAI

Stablecoin duy trì ổn định giá như thế nào? So sánh ba cơ chế

Tìm hiểu sâu về USDT: Cách thức hoạt động của stablecoin lớn nhất